런던금속거래소(lme)가 러시아의 알루미늄, 구리, 니켈 신규 생산을 금지함에 따라 중국의 수입량이 더욱 높아질 가능성이 높습니다. 또한 상하이선물거래소(상하이선물거래소)를 러시아의 세 가지 금속 수출을 허용하는 유일한 주요 글로벌 상품 거래소로 남겨두었습니다.
상하이에 본사를 둔 증권사 궈타이쥔안퓨처스(Guotai Junan Futures Co.)의 왕롱 수석 애널리스트는 "유럽과 미국 시장에서 러시아 금속의 유동성은 더 떨어질 가능성이 있고 글로벌 무역 흐름도 재편될 것"이라고 말했다.
러시아의 우크라이나 침공 이후 러시아에 부과된 에너지 시장 제재는 이미 중국의 구매 습관에 큰 영향을 미쳤습니다. 지난해 러시아는 사우디아라비아를 제치고 중국의 최대 원유 수입국이 됐다. 또한 중국의 두 번째로 큰 석탄 공급업체이며 올해에는 최대 천연가스 공급업체가 될 수도 있습니다.
공식적인 제재 없이도 중국의 러시아산 알루미늄 수입량은 기록적인 수준에 도달했다. 러시아의 알루미늄 거대 기업인 United Co. Rusal International PJSC는 지난해 중국에서 매출의 23%를 얻었는데, 이는 2022년의 8%에 불과한 수치입니다. Rusal은 또한 이 핵심 원료의 공급 격차를 메우기 위해 중국 알루미나 공장의 지분 30%를 인수했습니다. 우크라이나 전쟁으로 인해 공급 중단이 발생했습니다.
Guotai Junan은 새로운 제재로 인해 미국과 영국의 관할권 밖의 국가, 특히 중국으로의 러시아 금속 수출이 더 많아질 것이라고 말했습니다. 브로커는 보고서에서 추가 공급으로 인해 더 많은 금속이 중국으로 유입됨에 따라 중국산 금속 수출이 촉진될 것이라고 말했습니다. 중국은 세계 최대의 정제 구리 및 정제 알루미늄 생산국이며, 인도네시아에 대한 투자를 통해 니켈 산업의 주요 플레이어이기도 합니다.
중국 수입업자들은 베이징과 모스크바의 전략적 동맹을 이용해 주요 원자재에 대한 할인을 받고 위안화로 지불하고 일반적으로 달러로 결제되는 무역 통화를 우회했습니다. 이는 세계 최대 원자재 구매자인 중국이 우크라이나 전쟁의 인플레이션 영향을 피하는 동시에 세계 기축 통화인 달러의 지위를 무너뜨리려는 중국의 열망을 부채질하는 데 도움이 되었습니다.
그러나 중국 경제가 매우 부진한 상황에서 더 많은 러시아 수출이 자체적인 문제를 겪고 있습니다. 중국 금속 거래자들은 지난해 수요 감소로 어려움을 겪었고, 구리 등 금속 시장의 회복세는 상대적으로 늦게 나타났습니다.
러시아 공급 증가에 대한 전망으로 인해 월요일 오전 거래에서 런던과 상하이의 금속 간 스프레드가 확대되었습니다. 런던금속거래소(LME)의 알루미늄 가격은 한때 9.4% 급등했고, 상하이선물거래소(SHFE)는 좀 더 완만하게 반응해 금요일 종가 대비 2.9% 상승을 기록했다.
중국은 수입에 대한 의존도가 높기 때문에 오랫동안 글로벌 원자재에 대해 더 큰 가격 결정력을 추구해 왔습니다. 새로운 제재로 인해 오래된 러시아 금속은 세계의 벤치마크 금속 거래소인 런던금속거래소(LME)는 물론 미국의 주요 거래소인 시카고상업거래소(Chicago Mercantile Exchange)로 계속해서 운송될 수 있게 되었습니다.
