2023년 8월 이후 코발트 터미널 소비 증가세가 둔화되고 미드스트림 배터리 재료, 업스트림 코발트 제련 제품 및 자원 공급 증가가 상대적으로 빠르며 원자재 재고가 여전히 축적되고 있어 코발트 가격 충격이 바닥을 쳤습니다.
첫째, 코발트 가격 충격 바닥
8월 중순 이후 코발트 가격 충격이 바닥을 찍었다. 9월 15일 전해 코발트 가격(99.8% 이상, 상하이 비철 현물 평균 가격)은 253000위안/톤으로 마감되어 8월 중순 대비 5.4% 하락했습니다. 칠수화물 코발트 황산염 가격(코발트 20.5% 이상)은 36,600위안/톤으로 마감하여 8월 중순에 비해 5.2% 하락했다. 코발트 가격은 전반적으로 여전히 역사적 바닥권에 있습니다. 9월말까지 기본적으로 약한 수준을 유지했다.
둘째, 코발트 터미널 소비가 부진하고 중류 재고가 증가했다.
국내 삼원계 배터리 시장점유율은 여전히 낮은 수준이다. 2020년 3월 이후 저가형 인산철리튬 배터리의 압박이 계속되면서 삼원계 배터리 시장 점유율은 최고 80%에서 30% 가까이 하락세를 이어갔고, 최저치인 30%를 약간 넘는 수준을 유지했다. 7월 삼원전지 장착점유율은 32.9%로 다소 안정세를 보였지만, 8월에는 30.9%로 다시 장착점유율이 하락했다. 8월 8월 삼원계 배터리 생산량과 탑재용량은 23.1GWh, 10.8GWh로 전년 동기 대비 19.2%, 2.7% 증가했고, 전분기 대비 10.3%, 2.3% 증가했다. 한편, 삼원계 배터리는 동력전지 수출의 중심을 차지했다. 8월 삼원전지 수출량은 6.8GWh로 전년 동기 대비 93.5% 증가해 전분기 대비 3.6% 감소해 전체 동력전지 수출량의 64.7%를 차지했다. 1~8월 삼원계 배터리 누적 생산 및 설치 용량은 144.5GWh, 69.36GWh로 전년 동기 대비 15.4%, 5.2% 증가했으며, 누적 수출량은 53.4GWh로 전년 동기 대비 129% 증가했다. -년도.
전반적으로 최종 수요가 강하지 않아 8월 삼원 배터리 생산 증가율이 설치 용량 및 수출 증가율보다 높으며 삼원 배터리 재고가 증가했습니다.
삼원 재료 생산은 계속해서 천천히 증가했습니다. SMM 통계에 따르면 8월 중국의 삼원계 전구체 및 삼원계 재료 생산량은 각각 81.900톤과 56,200톤으로 전년 대비 2.4% 증가, 4.1% 감소, 4.1% 감소했습니다. 전년 대비 1.4%; 1월부터 8월까지 중국의 삼원 전구체 및 삼원 물질 누적 생산량은 각각 528000톤과 400000톤으로 전년 동기 대비 4% 및 0.6% 증가했습니다. 전구체 생산 증가율은 삼원계 재료의 증가율보다 높아 삼원계 전구체 재고가 축적되었음을 나타냅니다.
스마트폰과 고급 노트북에 주로 사용되는 코발트산리튬전지의 소비는 전반적으로 상대적으로 부진한 모습을 보였다. SMM 통계에 따르면 8월 중국의 리튬 코발트 산화물 양극재 생산량은 068만 톤으로 전년 동기 대비 19.5%, 전년 동기 대비 1.4% 증가했습니다. 1월부터 8월까지 리튬 코발트 산화물의 누적 생산량은 47000톤으로 전년 대비 누적 감소율이 5.4%였습니다.
셋째, 코발트 제련 제품 및 자원 공급 부족
코발트 제련 기업 제품 공급이 계속 증가하고 재고가 개선됩니다. SMM 통계에 따르면 8월 2일023년 3원계 전구체 생산 원료인 황산코발트 생산량은 74만 금톤으로 전년 동기 대비 15.2% 증가했으며, 전년 대비 11.8% 감소했다. 1월부터 8월까지 황산코발트 누적 생산량은 57000톤으로 동기 대비 18.1% 증가했다. 코발트 황산염 생산량의 전년 대비 증가폭은 삼원계 전구체보다 높아 아직 재고가 추가되고 있는 것으로 나타났으나, 전년 대비 감소폭은 삼원계 전구체보다 빨라 비축 속도가 더딘 것으로 나타났다. 둔화.
8월 사산화코발트(코발트산리튬 생산 원료) 생산량은 069만 톤으로 전년 동기 대비 39.8% 증가해 전년 대비 4.6% 감소했습니다. 1월부터 8월까지 사산화 코발트 누적 생산량은 48000톤으로 전년 대비 1.5% 감소했습니다. 사산화삼코발트 생산 성장률도 코발트산리튬보다 높고 재고도 소폭 개선됐지만 플러스 재고도 둔화됐다.
자원사업 측면에서는 글로벌 코발트 자원 수급이 느슨해지고 있다. 가장 큰 증가는 Luoyang Molybdenum에서 발생합니다. 7월 18일 저녁, Luoyang Molybdenum은 TFM의 로열티에 대해 Gécamines와 합의했다고 발표했습니다. TFM은 Gécamines에 향후 6년에 걸쳐 총 8억 달러의 합의금을 분할 지불하고 최소 12억 달러를 지불하기로 약속했습니다. 향후 프로젝트 서비스 기간 동안 Gécamines에 배당금을 지급합니다. TFM도 제한된 수출을 재개했으며, 7월 30일 TFM East 프로젝트의 산화광석 반자동 공장이 단일 단위 테스트 실행을 완료했으며 후속 프로젝트가 질서정연하게 진행되었습니다. 한편, KFM 구리 및 코발트 광산은 완전히 개방되어 2023년에 24,000-30,000톤의 코발트를 생산할 것으로 예상됩니다.
KFM 프로젝트 외에도 DRC의 Kalongwe에서 연간 30000톤의 구리 음극과 3,600톤의 조 수산화 코발트(금속량)를 생산할 수 있는 광산 및 야금 통합 프로젝트를 건설합니다. 센툰마이닝은 이미 1분기에 구리 및 코발트 제품을 생산했으며, 지속적으로 물량을 출시하고 있다. Shalina Group의 Mutoshi 프로젝트(용량 16,000톤) 및 Jinchuan Group의 Musonoi 프로젝트(용량 7,800톤)의 본격적인 출시와 함께, 중국에서 새로운 니켈 라테라이트 습식 야금 프로젝트의 연속 시운전이 이루어졌습니다. Liqin, Huayue 및 Qingmeibang과 같은 인도네시아와 국내 폐리튬 배터리 재활용 용량 및 코발트 재활용 비율의 증가로 인해 2023년 전 세계 코발트 공급량이 약 40배 증가할 것으로 예상됩니다.000 톤.
넷째, 코발트 가격은 단기적으로 바닥 변동을 유지할 것이다.
앞으로 신에너지차의 단말 소비가 둔화되는 가운데 삼원계 배터리 비중은 여전히 큰 불확실성이다. 한편으로는 닝데 시대 CTP3을 탑재했습니다.0 유니콘 배터리 극 크립토나이트, 잡지 배터리 Guangqi Ean 및 기타 뜨거운 판매를 탑재하여 고성능 삼원 배터리 소비의 성장을 이끌 것으로 예상됩니다. 한편, 닝데 시대에는 4C 슈퍼차지 배터리 출시 - 인산철리튬 배터리를 탑재한 Shenxing 슈퍼차지 배터리는 10분간 충전이 가능하며, 주행 거리는 400km이며, 배터리는 1분기에 장착될 예정입니다. 내년에는 삼원계 배터리를 적용해 네거티브를 형성한다는 소식이 전해졌다. 코발트 자원 공급면이 넓어 단기간에 과잉 상황을 반전시키기 어렵다. 전반적으로 코발트 가격은 바닥권을 중심으로 계속 등락세를 보일 것으로 예상된다.
